Traducido por Christopher Antonio - Venus Star Mexico
TLDR:
Gauntlet hace la siguiente recomendación para optimizar el riesgo y la eficiencia del capital para Venus:
Aumentar el CF USDC del 80% al 82,5%.
Razonamiento:
Suponiendo que la oferta de USDC se mantiene similar, el cambio de CF aumentará la eficiencia del capital al permitir potencialmente ~$1,9mm más de préstamos, sin impacto en el VAR.
En la actualidad, 77 mm de USDC soportan aproximadamente 21,3 mm de préstamos, calculados a partir de una suma de toda la deuda que los proveedores de USDC toman prestada, ponderada por el tamaño de su garantía de USDC en relación con otras garantías que suministran. A continuación se muestra un desglose de la deuda que soporta USDC. El APR media ponderada de estos préstamos es de aproximadamente el 2,8%. Con la oferta actual, el aumento del FC en un 2,5% permitiría hasta ~1,9 mm de nuevos préstamos, lo que podría generar $54.000 de ingresos anuales adicionales.
Metodología
Las actualizaciones de los parámetros de Gauntlet tratan de mantener la tolerancia general al riesgo del protocolo, al tiempo que realizan compensaciones de riesgo entre activos específicos.
Las recomendaciones de parámetros de Gauntlet se basan en una función de optimización que equilibra tres parámetros fundamentales: insolvencias, liquidaciones y uso de préstamos. Las recomendaciones de parámetros buscan optimizar esta función objetiva. Nuestras simulaciones basadas en agentes utilizan una amplia gama de datos de entrada variados que cambian a diario (incluidos, entre otros, la volatilidad de los activos, la correlación de activos, el uso de garantías de activos, la liquidez DEX / CEX, el volumen de operaciones, el impacto esperado de las operaciones en el mercado y el comportamiento de los liquidadores). Las simulaciones de Gauntlet establecen relaciones complejas entre estos datos que no pueden expresarse simplemente como heurísticos. Como tales, las métricas de entrada que mostramos a continuación pueden ayudar a explicar por qué se han hecho algunas de las recomendaciones de los parámetros, pero no deben tomarse como la única razón de la recomendación. Las páginas de garantías individuales en el Venus Risk Dashboard cubren otras estadísticas vitales y resultados de nuestras simulaciones que pueden ayudar a comprender entradas y resultados interesantes relacionados con nuestras simulaciones.
Para más detalles, consulte Metodología de recomendación de parámetros de Gauntlet y Metodología de modelos de Gauntlet.
Risk Dashboard
La comunidad debe utilizar Venus Risk Dashboard para comprender mejor cualquier sugerencia actualizada de parámetros y el riesgo general del mercado en Venus. La siguiente captura de pantalla se realizó el 30 de enero de 2023. El Valor en Riesgo representa el valor de insolvencia del percentil 95 que se produce a partir de simulaciones que realizamos sobre un rango de volatilidades para aproximarnos a un evento de cola. Las liquidaciones en riesgo representan el volumen de liquidación del percentil 95 que se produce a partir de las simulaciones que realizamos sobre una gama de volatilidades para aproximarnos a un evento de cola.
Top Borrowers
Posiciones agregadas y utilización de préstamos de los 10 principales prestatarios
Oferta total de los 10 principales prestatarios
Préstamos íntegros de los 10 prestatarios principales
Liquidaciones
Mientras Gauntlet rastrea el estado del mercado y del protocolo, a continuación se muestran algunos de los comportamientos que hemos estado monitorizando para asegurar un riesgo mínimo. Entre el 8 y el 9 de enero de 2023, se produjeron liquidaciones por valor de 2,36 millones de dólares en garantías BTC. Los préstamos de estas cuentas (2,17 millones de dólares) fueron reembolsados en ADA. Esto fue probablemente causado por la subida del ~17% en el precio de ADA entre el 8 y el 9 de enero. También se produjo una liquidación de una sola cuenta el 18 de enero por 408.000 $ en garantía BTC (con un préstamo de 372.000 $ reembolsado en USDT). El precio del BTC cayó un 3,7% el 18 de enero y probablemente desencadenó la liquidación de este único usuario. Seguiremos supervisando las posiciones de los usuarios y los protocolos y haremos las recomendaciones necesarias.
Liquidaciones, serie temporal del mes hasta la fecha
Préstamos reembolsados, serie temporal de meses hasta la fecha
Enlaces rápidos útiles
Haga clic a continuación para conocer nuestras metodologías:
Próximos pasos
- Gauntlet someterá nuestras recomendaciones a una votación snapshot.
Traducción del artículo en inglés de Risk Parameters 2023-02-01