Análisis sobre la propuesta de Venus Prime SBT
En este artículo les comparto la traducción de un análisis más profundo y algunos detalles sobre la parte de los nuevos tokenomics que corresponden al Prime Token SBT. Aunque solo se le asigna el 20 % de los ingresos del protocolo, creemos que es un elemento crítico y debería tener impactos beneficiosos significativos para el protocolo y los tokenomics de XVS en general.
El texto original en inglés lo pueden encontrar en este enlace.
Actualizaciones de Venus Prime Soul Bound Token
Aspectos sobresalientes:
- USD 2,5 millones en ingresos marginales para el protocolo
- Refuerzo de APY para préstamos y suministro de monedas estables de 2 - 7 %
- Estimación de 5 - 10 % de crecimiento total de TVL para el protocolo Venus (suministro y préstamo combinados)
- Estimación de 50% de aumento de XVS en staking
- Crecimiento de usuarios calificados del 500 % (definido como usuarios que hacen staking y proporcionan TVL a los mercados)
Conoce los detalles de Prime Tokenomics
Venus Prime Token es un segmento del nuevo Venus Tokenomics V.3 diseñado específicamente para incentivar el staking de XVS y el uso del protocolo. Aquellos miembros que califiquen, recibirán un token Prime no transferible (sould-bound) que mejora los APY de monedas estables pagando devoluciones de efectivo (cash-backs) con el 20% de los ingresos del Protocolo de Venus (que anteriormente se usaba para recompra y quemar XVS).
Hay dos formas de Prime Token, un token irrevocable ‘OG’ y un token revocable que se puede obtener a través del staking de XVS. Describimos los detalles más adelante sobre cómo obtener el Prime Token, sin embargo, las devoluciones de efectivo se aplican a ambas versiones del mismo.
Es importante tener en cuenta que estamos tratando esto como un programa piloto en el que solo se emitirán un máximo de 100 tokens Prime irrevocables y 1,000 tokens Prime revocables durante este período (estimación 6 meses después de la implementación). Si recibe un token Prime irrevocable, no tendrá que calificar para el revocable y, de hecho, si califica para ambos, solo recibirá el token OG.
A partir de este programa piloto, evaluaremos la efectividad de los tokenomics, analizando el impacto en la cantidad de XVS en staking, el TVL del protocolo, la participación de la comunidad y otras métricas cualitativas y cuantitativas. Si tiene éxito, se puede aumentar la cantidad máxima de tokens (por consenso de la comunidad) para permitir nuevos participantes (tanto irrevocables como revocables).
Los 100 OG tokens Prime irrevocables que se emitirán se basan en los últimos 12 meses de uso del protocolo Venus más el staking de XVS.
Para calificar para Prime Token, deberá hacer staking de XVS durante un mínimo de 90 días al menos 1,000 tokens XVS. El mecanismo no se basa en un staking optimista, sino que podrá reclamar el Prime Token una vez que haya apostado sus 1000 XVS durante 90 días, después de lo cual la aplicación le presentará la oportunidad de reclamar el Prime Token.
Sin embargo, su staking de XVS solo no lo recompensa por el valor de sus XVS en staking, sino por la cantidad de suministro y préstamo que proporciona al protocolo. A esto lo llamamos Valor Calificado Bloqueado (QVL). Como usuario con un Prime Token obtendrá recompensas de reembolso en efectivo en su QVL, que efectivamente es un APY mejorado. Esto significa que cuando el incentivo extra está por encima de la tasa de préstamo, ¡le pagarán por pedir prestado!
Hay 4 niveles para el staking, que la comunidad puede modificar periódicamente mediante votación. Estos niveles reflejan un límite en su QVL. Lo que esto significa es que si está haciendo staking de 1k XVS (Nivel 1) y tiene un suministro de $200k y un préstamo de $100k, obtendrá un reembolso en efectivo de los primeros $50k de su suministro y el 100% de sus $100k en préstamo - por un QVL de $150k. Los $150k de exceso de suministro se pagarán según la tasa APY estándar para ese mercado más las emisiones de XVS (según el cronograma de emisiones actualizado).
Según nuestro ejercicio de modelado, la esperanza es que los usuarios en esta situación pidan prestado dinero adicional para comprar XVS y ponerlos en staking para alcanzar el siguiente nivel. El Prime Token, sin embargo, es revocable, de modo que cuando solicita un retiro de su XVS en staking, si esa cantidad cae su XVS por debajo del nivel inferior, su Prime Token se quemará y tendrá que reiniciar el reloj de 90 días para reclamarlo nuevamente. . Creemos que esto creará una rigidez en el staking de XVS de tal manera que desincentivará lo suficiente el retiro para todos los titulares de tokens calificados.
Después de semanas de modelado de datos, tenemos algunas estimaciones interesantes para compartir, tenga en cuenta que estas son estimaciones y no deben tomarse como hechos. Nos basamos en varios escenarios, de los cuales decidimos que este sistema de niveles era el más beneficioso para los objetivos generales para empezar. La intención es que estos niveles sean maleables en función de la votación de la comunidad, para permitir los cambios que la comunidad considere más convenientes.
Cada nivel requiere el stake de una cantidad mínima de XVS (el umbral) durante al menos 90 días para calificar. Una vez calificados, los saldos de suministro y préstamo se limitan a un nivel máximo para la equidad y el equilibrio de nuestros usuarios.
Cada nivel es un incremento de QVL adicional por el que se pagará a los usuarios, por lo que en el nivel 2, los usuarios ya tienen $150k de QVL disponible y ahora obtienen $ 750k adicionales para un límite total de $ 900k en QVL. A todos los niveles se les paga la misma tasa de aumento, solo el límite de QVL es diferente en cada nivel. Cabe destacar que estos saldos de QVL solo se aplican a los mercados de monedas estables, BTC, BNB, BETH y ETH.
| Niivel | (Apuesta XVS) | Suministro TVL | TVL Cap | Total QVL |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1,000.00 | $ 50,000 | $ 100,000 | $ 150,000 |
| 2 | 10,000.00 | $ 250,000 | $ 500,000 | $ 900,000 |
| 3 | 50,000.00 | $ 1,000,000 | $ 2,000,000 | $ 3,900,000 |
| 4 | 100,000.00 | $ 5,000,000 | $10,000,000 | $ 18,900,000 |
Ejemplo de viaje del usuario:
Suponga que es un usuario con la siguiente información de tokens;
| XVS Staked | Suministro Saldo | Suministro QVL | Suministro APY | Saldo | QVL | APY | Prime Boost APY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 40,000 | $1,200,000 | $300,000 | 1,00 % | $200,000 | $200,000 | -3,10 %* | 5,00 % |
*Usando los promedios actuales de los APY de los mercados seleccionados
Actualmente usted está calificado para el Nivel 2 y suponiendo que su 40,000 XVS han permanecido en Venus Vault durante 90 días, ahora puede reclamar su Prime Token. En el Nivel 2, puede calificar $300k de su suministro para que se le pague el aumento y hasta $600k en préstamo (pero solo tiene $200k en préstamo). Por lo tanto, recibiría los siguientes aumentos de devolución de efectivo y pagos de intereses netos:
Oferta * tasa + QVL de oferta * impulso - (Préstamo * (Impulso menos tasa))
1,200,000 * 0.01 + 300,000 * 0.05 - (200,000 * (0.05 - 0.031)) = $30,800
Con el aumento actual por encima de la tasa de préstamo, está recibiendo un beneficio neto por sus préstamos (y esto no incluye las recompensas de emisiones adicionales de XVS). Debido a este préstamo neto positivo, y al estar usted cerca del próximo nivel 3, es posible que desee pedir prestado suficiente dinero para comprar 10,000 XVS para staking y calificar para el nivel 3. Supongamos que el precio de XVS es de $6, por lo que pide prestados $60,000 para comprar XVS para staking, y después de 90 días, pasa al nivel 3. Ahora sus ganancias se ven así:
| XVS Staked | Supply Balance | Supply QVL | Supply APY | Borrow Balance | Borrow QVL | Borrow APY | Prime Boost APY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 40,000 | $1,200,000 | $1,200,000 | 1.00% | $260,000 | $260,000 | -3.10% * | 4.50% |
*Usando promedios de los mercados seleccionados APY actual
En el nivel 3, ahora el 100% de su saldo de suministro tiene un valor calificado bloqueado, por lo que obtendrá el incentivo adicional Prime en esos saldos más todos sus saldos de préstamo. Supongamos que el impulso principal cae un 0,5%, ahora la economía de sus nuevas inversiones se ve así:
Oferta * tasa + oferta QVL * impulso - (Préstamo * (Impulso menos tasa))
1,200,000 * 0.01 + 1,200,000 * 0.45 - (260,000 * (0.045 - 0.031)) = $69,640
¡Al pedir prestado algo de dinero, hacer staking y pasar al siguiente nivel, ha duplicado sus ganancias anuales con Prime Boost!
Con esto en mente, y en base a nuestros conjuntos de datos que hemos estado utilizando para los modelos, anticipamos un crecimiento significativo en los usuarios que están haciendo staking y proporcionando suministro y préstamo a los mercados. Esto debería generar valor para el protocolo, y aquellos que simplemente están proporcionando suministro y tomando prestado también pueden verse tentados a comprar XVS y ponerlos en stake para calificar para uno de los niveles, lo que lleva a una mayor fortaleza en la XVS Vault y los tokenomics.
Según nuestras estimaciones, el suministro puede aumentar hasta un 5 % y los préstamos hasta un 25 %, lo que lleva a un aumento en los ingresos del protocolo de ~ $2,5M adicionales equivalente a 55M de suministro adicional al 1 %).
Algunos gráficos con fines ilustrativos:
*Análisis de cantidad de usuarios calificados por niveles actuales y estimados
*Estimativo de los cambios en suministro y préstamo
