Дякуємо Stader Labs за створення цього чудового блогу, в якому пояснюється, як ізольовані ринки відкриють наступну фазу зростання стейкінгу ліквідності.
Перш ніж ми заглибимося у вплив майбутнього продукту ізольованих ринків Venus на екосистему стейкінгу ліквідності BNB, ми повинні зрозуміти, що таке ізольовані ринки.
Пул забезпечення Venus в даний час структурований як загальний пул, що означає, що всі активи можуть бути вільно запозичені шляхом надання будь-якого прийнятного активу як забезпечення. Це добре для ефективності капіталу, але вимагає, щоб кожен проєкт відповідав високим стандартам безпеки та управління ризиками, оскільки весь пул безпечний настільки, наскільки безпечний його найслабший учасник. Ті, хто знайомий з екосистемою стейкінгу ліквідності BNB, дуже добре знає про експлойти безпеки. Це часто призводить до дуже консервативного профілю ризику обраних активів, що не ідеально для зростання, оскільки багато з цих активів DeFi потребують кредитних варіантів використання для розширення своєї продуктової бази.
Вхід в ізольовані ринки – це спосіб запропонувати кільцеве кредитування під конкретний актив, не наражаючи всі інші активи на такий самий ризик. Завдяки тому, що забезпечення поділено на незалежні кредитні середовища, кредитори та трейдери можуть вибрати участь на основі своєї особистої оцінки ризиків. Це значно розширить вибір активів на Venus, зберігаючи контроль над ризиком для платформи.
Екосистема ліквідного стейкінгу BNB Chain все ще знаходиться в зародковому стані, і є відносно малою порівняно з розміром ринку BNB. Впровадження ізольованих ринків допоможе прискорити зростання цієї екосистеми, відкривши новий клас торгових стратегій DeFi та розширивши прийняття ліквідного стейкінгу, тим самим захистивши мережу з погляду ефективного використання капіталу. Гляньмо на приклад стейкінгу з кредитним плечем.
Стейкінг з кредитним плечем – дуже популярна стратегія, розгорнута у всіх основних мережах PoS, де екосистеми кредитування, як і стейкінгу ліквідності досить великі. Щоб реалізувати цю стратегію, власник BNB може здійснювати стейкінг на Stader, щоб отримати BNBx, а потім внести BNBx на Venus, щоб зайняти BNB. Позикові BNB можна знову стейкати, щоб отримати більше BNBx, і цей процес можна повторювати доти, доки це буде можливим. Це стратегія кредитного плеча з відносно низьким ризиком, оскільки ваше забезпечення (BNBx) напряму пов’язане з ціною вашого позикового активу (BNB), що значно знижує ризик ліквідації.
Інші варіанти використання включають довгостроковий стейкінг BNB, що розміщує BNBx як забезпечення і займає стейблкоїни для участі в ICO або реалізації можливості арбітражу (або будь-якої короткострокової угоди). З ізольованими ринками Venus вони зможуть робити ці речі, не чекаючи періоду скасування стейкінгу, без впливу прослизання чи комісії, які виникають при використанні DEX для обміну та повернення.
Загалом, ми можемо представити версію з кредитним плечем багатьох торгових стратегій DeFi, що використовуються в даний час, на додаток до нових стратегій (наприклад, згаданих вище), що розширює вибір для користувачів ліквідного стейкінгу BNB.
Для нас було б неможливо перерахувати всі варіанти використання, які б ізольовані ринки відкрили для ліквідних токенів BNB, і ми впевнені, що користувачі здивують нас новими та інноваційними методами використання цієї інтеграції. Проте очевидно, що наявність надійного ринку кредитування та запозичення є одним з основних стовпів (поряд з ліквідністю DEX), необхідних для швидкого зростання екосистеми стейкінгу ліквідності BNB, і ми вважаємо, що запуск ізольованих ринків Venus забезпечить це.