Guía de liquidaciones para el protocolo Venus
Cuando depositamos activos (tokens) en el protocolo de Venus tenemos derecho a recibir intereses en la moneda depositada más las recompensas pagadas en XVS. El protocolo Venus también nos brinda otras opciones para maximizar nuestros activos. Además de los intereses que nos corresponden por suministrar nuestros tokens, podemos tomar un préstamo usando nuestros activos como garantía. Al pedir un préstamo, recibimos recompensas adicionales en XVS y debemos pagar intereses en el token solicitado. Por otra parte, existe el riesgo de que, en caso de que el préstamo no tenga suficiente colateral, éste sea parcialmente liquidado.
En esta guía encontrarás información importante sobre cómo funcionan las liquidaciones en el protocolo Venus para que puedas maximizar tus activos utilizando la estrategia que mejor se ajuste a tu perfil.
¿Cuánto puedo pedir prestado?
Para cada token en el protocolo de Venus existe un “factor de garantía”, que indica la cantidad máxima que podemos pedir prestada contra nuestra garantía para ese token en particular.
Para nuestro ejemplo, utilizaremos el token DOT, que tiene un factor de garantía del 60 %. Por lo tanto, la cantidad MÁXIMA que podemos pedir prestada es el 60 % del valor en USD de nuestra garantía depositada en el protocolo de Venus. A este valor lo llamamos ‘‘límite de préstamo’’.
El límite de préstamo se muestra en la sección “panel de control” -Dashboard- de app.venus.io como una barra que muestra el porcentaje de nuestro límite de préstamo utilizado. Este indicador oscila entre 0% y 100% ( pero representa, en este caso, del 0% al 60% en términos del valor USD de nuestra provisión/garantía en DOT -Supply balance-).
Para que quede claro, el 100% del límite de préstamo -Limit- utilizado en este caso representa el 60% del valor de nuestra garantía en DOT, debido a su factor de colateral. Podemos tomar prestado hasta un 80% -Safe Limit- de ese límite máximo de préstamo, pero nunca debemos dejar que llegue al 100%, porque en ese punto, podemos ser liquidados.
- En azul se muestra la provisión/suministro de garantía expresada en USD. (Supply balance)
- En amarillo, se muestra el límite seguro de préstamo, que es el máximo que podemos pedir prestado y que también está señalado en la barra deslizante y equivale al 80% de nuestro límite máximo. (Your safe limit)
- En rojo, se muestra el límite máximo de préstamo en USD que nos pondría en situación de liquidación y que corresponde a un porcentaje de entre 40-80% de nuestro colateral según los tokens que hayamos depositado. (Limit) Es importante que nuestro balance de préstamo (Borrow) no llegue al límite máximo de préstamo para no ser liquidados.
- El balance de préstamo (Borrow balance) es el valor de nuestros préstamos expresado en USD, que debe ser menor al límite máximo de préstamo para no ser liquidados.
*Aclaratoria: Hasta la fecha 25/08/2022, todos los tokens tienen un factor colateral entre 40-80%, esto por supuesto puede cambiar en futuras propuestas.
¿Qué significa ‘‘SER LIQUIDADO’’?
Si nuestra posición se liquida, esto quiere decir que permitimos que el liquidador pague parcialmente nuestro préstamo y le otorgamos el derecho de hacerse cargo de nuestra garantía proporcionada hasta el monto pagado + 10% de este monto, que permanece como ganancia y se reparte entre el liquidador y el protocolo.
¿Cuál es el monto máximo de liquidación?
Nuestra posición es liquidada hasta un máximo del 50% del valor del préstamo, que se toma inmediatamente de nuestro activo entregado como colateral más un 10% adicional como comisión de liquidación a ser repartida entre el liquidador y el protocolo en partes iguales.
¿Puedo ser liquidador también?
Sí, cualquiera puede ser liquidador*. Debe saber cómo comunicarse con la función correspondiente del contrato inteligente vToken, tener BNB para pagar la tarifa de GAS, activos para pagar el préstamo e identificar a la cuenta en posición de liquidación.
Los bots que realizan liquidaciones automáticamente a menudo están programados para hacerlo en segundos, por lo que será muy difícil realizar las liquidaciones manualmente, aunque no imposible.
*Con la introducción del nuevo Tokenomics v3 en su versión al día de publicación del artículo: será “cualquiera que tenga depositados al menos 200,000 XVS en la bóveda”
¿Cuál es mi pérdida real al ser liquidado?
Cuando lo liquidan, técnicamente su única pérdida es la tarifa del 10% sobre el monto liquidado, que se distribuye en 5% para el liquidador y 5% como ganancia de protocolo.
Mostraremos todo en detalle usando un ejemplo:
Supongamos que soy un usuario y me encuentro en la siguiente situación de liquidación: Garantía $100 en DOT y préstamo de $60 en BNB.
Entonces, ¿qué ocurre después?
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Situación inicial de la liquidación: Tengo $100 en DOT de garantía (60% factor colateral), $60 en BNB de deuda (Límite de deuda), $60 en BNB (prestados) en mi billetera
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Liquidación: $67 de garantía, $30 deuda, $60 en mi billetera
- durante el proceso de liquidación, el liquidador pagó la mitad de nuestra deuda ($30) y, a cambio, recibió $33 de nuestra garantía ($30 + 3 tarifa)
- Pago del préstamo (acción opcional): $67 garantía, $0 deuda, $30 en mi billetera
- usamos $30 de nuestra billetera para pagar la deuda
- Redimir (acción opcional): $0 de garantía, $0 de deuda, $97 en mi billetera
- en el momento en que retiramos nuestra garantía a la billetera, nos quedan $97 allí, por lo que nuestra pérdida real después de este proceso de liquidación es $3 = 3% de nuestra garantía total inicial.
¡CUIDADO! Los liquidadores pueden liquidarlo una y otra vez hasta que su préstamo sea “‘saludable’’, por lo que si después de la primera liquidación todavía está por encima del límite máximo de préstamo, será liquidado nuevamente.
RECOMENDACIÓN: En este ejemplo, al llegar el balance de préstamo a $60 igualó el límite y quedó en posición de liquidación. Si va a trabajar con préstamos, siempre debe procurar endeudarse dentro de los límites seguros y mantener un control sobre su relación préstamo/colateral para no llegar al punto de liquidación.
¿Cómo llego al punto de liquidación?
- Cambio en el valor del activo que depositamos como garantía:
Si este valor baja, aumenta el riesgo de liquidación porque tenemos un valor actual en dólares más bajo como garantía de nuestro préstamo, aumenta el porcentaje del límite de préstamo, estamos más cerca del punto de liquidación. Por el contrario, si el valor de nuestra garantía aumenta, el riesgo de liquidación disminuye.
En el ejemplo, usamos DOT como garantía, por lo que si el precio de DOT cae, el riesgo de liquidación aumenta, si el precio de DOT aumenta, el riesgo de liquidación disminuye.
- Cambio en el valor del activo que tomamos prestado:
Por ejemplo, si tomamos prestado BNB y el precio de BNB sube, el valor de nuestro préstamo en USD también comenzará a subir. Por supuesto, esto también nos acerca a usar el límite máximo de préstamo y aumenta el riesgo de liquidación. Por el contrario, si el precio del BNB cae, el monto de nuestro préstamo en USD también caerá, al igual que el riesgo de liquidación.
Si usa un activo volátil como garantía y/o lo toma prestado, debe monitorear cuidadosamente su cuenta en caso de movimientos significativos del mercado y reaccionar ante ellos ajustando el monto del préstamo o colateral. Sin embargo, si el activo de garantía y del préstamo son los mismos, el riesgo de liquidación en este caso es casi nulo. porque el monto de su garantía y el préstamo en USD cambian al mismo tiempo.
- Impacto de los intereses
Nuestro límite de crédito también cambia lentamente por el interés variable que ganamos en nuestra garantía como interés en el mismo token que suministramos al protocolo. Por supuesto, lo mismo ocurre con el préstamo, donde este interés variable se suma a su vez a nuestro préstamo (por lo que lo aumenta muy lentamente).
Esperamos que en esta guía haya podido encontrar información relevante para comprender el funcionamiento de las liquidaciones y así planificar estrategias de mitigación de riesgos que lo ayuden a evitar pérdidas de capital.
Si tiene alguna consulta, no dude en plantearla en los comentarios o en nuestras comunidades en Español:
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Esta guía está basada en el siguiente documento publicado originalmente en Inglés:
community.venus.io/t/liquidation-guide-for-venus-protocol/2930