Руководство по ликвидации для протокола Venus

Как только мы вносим активы (токены) в протокол Venus, мы получаем право на получение процентов (в депонированной валюте и вознаграждение, выплачиваемое в XVS). Протокол Venus предоставляет нам и другие варианты, кроме процентов по нашим токенам, мы можем взять кредит, используя наш актив в качестве залога по этому кредиту.

Сколько я могу занять?

Для каждого токена в протоколе Venus существует «коэффициент залога», который указывает максимальную сумму, которую мы можем занять под залог для этого конкретного токена.

В нашем примере мы будем использовать DOT, коэффициент обеспечения которого составляет 60%. Таким образом, максимальная сумма, которую мы можем занять, составляет 60% от стоимости нашего залога в долларах США, депонированного в протокол Venus. Мы называем это значение «лимитом заимствования». Лимит заимствования отображается в разделе «панель инструментов» app.venus.io в виде полосы, которая показывает процент использованного лимита заимствования. Этот показатель колеблется от 0% до 100% (в пересчете на стоимость нашего залога в долларах США он составляет от 0% до 60% стоимости нашего залога). Чтобы было понятно, 100% использованного лимита заимствования представляют собой 60% стоимости нашего залога. Мы никогда не должны допускать, чтобы кредитный лимит достиг 100%, потому что в этот момент нас могут ликвидировать.

Уточнение: На сегодняшний день 19.08.2022 все токены имеют залоговый фактор от 40 до 80%, это, конечно, может измениться в будущих предложениях.

Что произойдёт, если нас ликвидирует?

Если наша позиция ликвидируется, то ликвидатор выплачивает наш долг и у него есть право на наше обеспечение в размере суммы, уплаченной ликвидатором + 10% (5% идёт ликвидатору и 5% поступает в протокол).

Какова максимальная сумма ликвидации?

Наша позиция ликвидируется на сумму, достаточную для погашения нашего кредита, максимум 50% от стоимости кредита, которая немедленно забирается из обеспечения, плюс дополнительные 10% в качестве комиссии за ликвидацию (из которых 5% идёт ликвидатору и 5% в протокол).

Могу ли я стать ликвидатором?

Да, любой может быть ликвидатором, но есть нюанс. С учётом токеномики 3.0 вам нужно не менее 200 000 XVS в Vault, чтобы получить право зарабатывать на ликвидации плохого обеспечения. Также вам нужно иметь опыт работы со смарт-контрактами, чтобы взаимодействовать с Venus для погашения задолженности через vTokenы и найти плохое обеспечение на протоколе. Затем вам нужно немного BNB для оплаты комиссии (газа) и активы для погашения кредита.

Увы, тягаться с ботами очень сложно, потому что они выполняют все действия за доли секунды.

Сколько можно потерять на ликвидациях?

Я вложил 100 долларов в DOT и занял 60 долларов в BNB.

  1. Берём кредит: оставляем залог 100$ в DOT, берём займ в 60$ BNB.
  • Итак, на нашем кошельке 60$ в BNB
  1. Наступает ликвидация: при залоговом значении 70$ в DOT, образуется долг в 30$, а в нашем кошельке 60$ в BNB.
  • В процессе ликвидации ликвидатор выплатил нам половину нашего долга (30$) в BNB и взамен получил 33$ из нашего залога в DOT (30$ + 3$).
  1. Погашаем займ: обеспечение 67$ в DOT (потому что ликвидатор получил прибыль из нашего обеспечения), мы вносим 30$ в BNB+% за время использования займа из кошелька (половина суммы займа). В таком случае, никаких потерь не будет.

  2. Закрываем займ: задолженность оплачена, комиссии за ликвидацию получены ликвидатором и протоколом. Остаётся только забрать токены на свой кошелёк.

  • Когда мы переводим остатки залогового обеспечения на кошелёк, получается 97$, поэтому наш убыток после одного процесса ликвидации составляет 3$ = 3% от нашего общего залога.

Внимание!

Хитрость заключается в том, что ликвидаторы могут ликвидировать вас снова и снова, пока ваш кредит не станет «здоровым», поэтому, если вы все еще превышаете максимальный лимит займа после первой ликвидации, вы будете ликвидированы снова.

Чтобы не допустить каскадных ликвидаций на вашем счёте при падении стоимости залогового актива, рекомендуем не доводить процент обеспечения до максимальных значений. Вы можете либо сокращать займ либо увеличивать обеспечение, чтобы оставаться в допустимых пределах до ликвидации.

Какие причины приводят к ликвидации?

  1. Изменение стоимости залогового актива:

Если это значение снижается, риск ликвидации увеличивается, потому что у нас более низкая текущая стоимость в долларах США в качестве залога для нашего кредита, процент кредитного лимита увеличивается, что приближает нас к точке ликвидации. И наоборот, если стоимость нашего залога увеличивается, риск ликвидации уменьшается.

В примере мы используем DOT в качестве обеспечения, поэтому, если цена DOT падает, риск ликвидации увеличивается, если цена DOT увеличивается, риск ликвидации уменьшается.

  1. Изменение стоимости актива, который мы заимствуем:

В примере мы берём BNB, если цена BNB растет, стоимость нашего кредита в долларах США также начнёт расти. Это также приближает нас к использованию максимального лимита заимствования и увеличивает риск ликвидации. Напротив, если цена BNB падает, сумма нашего кредита в долларах США также снижается, как и риск ликвидации.

Если вы используете волатильный актив в качестве залога, а также берете его в долг, вы должны внимательно следить за своим счетом, в случае значительных движений рынка реагировать на них, корректируя сумму кредита. Наоборот, если актив залога и кредита одинаковы в ценовом эквиваленте, риск ликвидации в этом случае практически равен нулю. Потому что сумма вашего залога и кредита в долларах США меняется одновременно.

Наш кредитный лимит медленно меняется за счет переменного процента, который мы зарабатываем на нашем залоге в виде процента от того же токена, который мы предоставили протоколу. Конечно, то же самое и с кредитом, где этот переменный процент, в свою очередь, добавляется к нашему кредиту (поэтому он увеличивает его очень медленно).

Несколько уточнений:

Обеспечение: стоимость в долларах США, которую мы депонируем
Займ: стоимость в долларах США, которую мы заимствуем
Точка ликвидации: значение в долларах США, на которое должно уменьшится наше обеспечение, чтобы нас ликвидировало.

Расчет: Предложение x 0,6 (коэффициент залога 60% для DOT) = максимальная сумма займа = точка ликвидации

1 Like