Venus Protocol Likidasyon (Tasfiye) Rehberi

Venus protocol’üne bazı varlıkları (tokenleri) yatırdığımız anda, faiz (yatırılan para birimi artı $XVS’de ödenen ödüller) almaya hak kazanırız. Venus protocol’ü bize başka seçenekler sunar, jetonlarımıza olan faize ek olarak, varlığımızı bu kredi için teminat olarak kullanarak kredi alabiliriz.

Ne kadar ödünç alabilirim?

Venus protocol’ündeki her token için bir “teminat faktörü” vardır, bu, söz konusu token için teminatımıza karşı ödünç alabileceğimiz maksimum tutarı gösterir.

Örneğimiz için, teminat faktörü %60 olan $DOT jetonunu kullanacağız. Yani ödünç alabileceğimiz MAKSİMUM miktar, Venus protokol’üne yatırılan teminatımızın $USD değerinin %60’ı kadardır. Bu değere “Ödünç alma limiti” diyoruz. Borç limiti, app.venus.io’nun “pano” bölümünde, kullanılan kredi limitimizin yüzdesini gösteren bir çubuk olarak görüntülenir. Bu gösterge %0 ile %100 arasında değişmektedir (teminatımızı USD cinsinden değeri açısından, rehinimizin değerinin %0 ile %60’ını temsil etmektedir). Açıkça belirtmek gerekirse, kullanılan borçlanma limitinin %100’ü, teminatımızın değerinin %60’ını temsil eder. Kredi limitinin %100’e ulaşmasına asla izin vermemeliyiz, çünkü o noktada likit (tasfiye) edilebiliriz.

Açıklama: 15/08/2022 tarihine kadar, tüm tokenlerin %40-80 arasında bir teminat faktörü vardır, bu durum gelecekteki tekliflerde değişebilir.

PEKİ, ‘‘LİKİT (TASFİYE) OLMAK’’ NE ANLAMA GELİYOR?

Pozisyonunuz likit edilirse, bu, likidatör kredimizi ödemesine izin verdiğimiz ve ona likidatör tarafından ödenen tutar + bu tutarın %10’u kadar kâr olarak kalan teminatımızı devralma hakkı verdiğimiz anlamına gelir.

Maksimum tasfiye miktarı nedir?

Likidatör, teslim edilen varlığımız şeklinde derhal alınan kredi değerinin maksimum %50’si artı tasfiye ücreti olarak ek %10’luk (yani likidatör için kâr) kredimizi ödemeye yetecek kadar pozisyonumuzu likit eder. ).

Ben de likidatör olabilir miyim?

Evet, herkes likidatör olabilir (yeni tokenomics v3’ün tanıtımıyla, en az 200.000 XVS’ye sahip olan herkes). vToken akıllı sözleşmesine karşılık gelen fonksiyon ile nasıl iletişim kuracağınızı bilmeniz, tasfiye pozisyonundaki kişiyi bulmanız, GAS ücretini ödemek için BNB’ye ve krediyi ödemek için varlıklara sahip olmanız gerekir. Bu tür likidasyonları (tasfiyeleri) otomatik olarak yapan botlar genellikle bunu saniyeler içinde yapacak şekilde programlanmıştır, bu nedenle tasfiyeleri manuel olarak yapmak çoğu zaman çok zor (deneyebilirsiniz) imkansız olmasa da.

Peki benim gerçek kaybım nedir?

Likit olduğunuzda, teknik olarak tek kaybınız tasfiye memuruna verilen %10 ücrettir (şimdi tasfiye memuruna %5 ve protokol kârı olarak %5).

Bir örnek kullanarak her şeyi ayrıntılı olarak göstereceğiz:

100$ değerinde DOT yatırdım ve BNB olarak 60$ borç aldım.
Peki bundan sonrası nasıl…

1) Borç: Cüzdanımda 100$ teminat, 60$ borç, 60$ (ödünç)

  • 100$ yatırdık ve 60$ borç aldık - borcumuz cüzdanımızdaki 60$

2) Tasfiye: 67$ teminat, 30$ borç, 60$ cüzdanımda

  • likidasyon (tasfiye) sürecinde, likidatör bize borcumuzun yarısını (30$) ödedi ve karşılığında teminatımızdan 33$ aldı (30$+3 ücret)

3) Kredinin geri ödenmesi: 67$ teminat, 0$ borç, 30$ cüzdanımda

*borcumuzu ödemek için cüzdanımızdan 30 dolar kullandık

4) Kullan: 0$ teminat, 0$ borç, 97$ cüzdanımda

*taahhüdümüzü cüzdana geri çektiğimiz anda, orada 97 dolarımız kaldı, yani bir likidasyon (tasfiye) sürecinden sonraki gerçek kaybımız 3 dolar = toplam teminattımızın %3’ü

DİKKAT! İşin püf noktası, likidatörün krediniz ““sağlıklı” olana kadar sizi tekrar tekrar tasfiye edebilmesidir, bu nedenle, ilk likidasyondan (tasfiyeden) sonra hala maksimum borçlanma limitinin üzerindeyseniz, tekrar likit edilirsiniz.

60$ borç almak benim için maksimum borç limitimi kullanmak anlamına gelir, böylece hemen likit edilebilirdim. Kredi ile alacaksanız, likit noktasına gelmemek için her zaman daha az borç almanız gerekir.

Tasfiye noktasına nasıl gidilir?

  1. Tedarik ettiğimiz varlığın değerindeki değişiklik:

Bu değer düşerse likidasyon riski artar çünkü kredimizin teminatı olarak cari $USD değeri daha düşük, borçlanma limiti yüzdesi artar, likidasyon noktasına yaklaşırız. Tersine, teminatımızın değeri artarsa likidasyon riski azalır.

Örnekte $DOT’u teminat olarak kullanıyoruz, dolayısıyla DOT fiyatı düşerse likidasyon riski artar, $DOT fiyatı artarsa likidasyon riski azalır.

  1. Ödünç aldığımız varlığın değerindeki değişiklik:

Örneğin, $BNB ödünç alırsak ve $BNB’nin fiyatı yükselirse, kredimizin $USD cinsinden değeri de yükselmeye başlayacaktır. Tabii bu da bizi maksimum borçlanma limitini kullanmaya daha da yaklaştırıyor ve likidasyon riski artıyor. Aksine, $BNB’nin fiyatı düşerse, likidasyon riski ile birlikte $USD cinsinden kredimizin miktarı da düşecektir.

Eğer volatil bir varlığı teminat olarak kullanırsanız ve aynı zamanda ödünç alırsanız, önemli piyasa hareketlerinde hesabınızı dikkatle izlemeli ve bunlara kredi tutarını ayarlayarak tepki vermelisiniz. Aksine, teminat varlığı ve kredinin aynı olması durumunda, bu durumda tasfiye riski neredeyse sıfırdır. çünkü rehin tutarınız ve $USD cinsinden krediniz aynı anda değişmektedir.

Kredi limitimiz, protokole sağladığımız aynı jetonun faizi olarak teminatımızdan kazandığımız değişken faiz tarafından da yavaş yavaş değişmektedir. Tabii kredide de durum aynı, bu değişken faiz de kredimize ekleniyor (yani çok yavaş artıyor)

Son olarak, birkaç terimi açıklığa kavuşturalım:

Supply (tedarik): Yatırdığımız $USD cinsinden değer
Borrow (borç): Ödünç aldığımız $USD cinsinden değer
Liquidation point (likit noktası): Bizi bir tasfiye pozisyonuna sokmak için teminatımızın düşmesi gereken $USD cinsinden değer.

Hesaplama

Arz x 0,6 ($DOT için %60 teminat faktörü) = Ödünç alınacak maksimum miktar = Likiditasyon Noktası