Перевод Предложения: Обеспечить VAI активами реального мира на сумму 20 миллионов долларов США с помощью Credix Finance

Venus на русском
1

Исходный тред

Резюме предложения

Сводка

1: Резюме

2: Стратегические преимущества

3: О Credix Finance

4: Структура транзакции

5: Условия сделки и критерии приемлемости FinTech

6: Потенциальные факторы риска

7: Резюме

Детали спецификации/предложения

1: Резюме

Credix Finance («Credix» или «мы») предлагает обеспечить VAI инвестициями в активы реального мира («RWA») на сумму 20 миллионов долларов США через свой пул ликвидности («LP»), который состоит из диверсифицированного набора ценных бумаг с приоритетным обеспечением. структурированные долговые обязательства, выпущенные кредиторами FinTech на развивающихся рынках. LP инвестирует через старший транш корзины сделок (в настоящее время 20) в режиме реального времени на Credix Marketplace с целевой годовой доходностью 12,0%. Выплаты основной суммы и процентов производятся исключительно в долларах США.

На сегодняшний день Credix направил почти 33 миллиона долларов капитала небанковским кредиторам в Латинской Америке с погашением процентов на сумму около 2,8 миллиона долларов и без дефолтов или пропущенных платежей на платформу. Команда Credix, работающая на рынке, имеет многолетний опыт в области кредитного структурирования, регресса и взыскания долгов. Стратегия с более низким риском и более высокой доходностью для масштабирования и может помочь защитить VAI, одновременно высвобождая капитал в недостаточно инвестированных странах с развивающейся экономикой.

Мы тесно сотрудничали с основной командой Venus в течение нескольких месяцев, чтобы оптимизировать условия и структуру этого предложения для операций Venus. Мы совместно проанализировали существующие кодовые базы под руководством опытных сторонних консультантов и готовы приступить к выполнению этой структуры, как только получим разрешение на это. Теперь мы рады представить эту возможность партнерства всему сообществу Venus для одобрения, а затем коллективно двигаться вперед, чтобы реализовать ее.

2: Стратегические преимущества

В этом разделе мы описываем некоторые из многих стратегических преимуществ партнерства с Credix для Venus.

  • Залоговая диверсификация: диверсификация активов в реальном мире поможет защитить Venus от волатильности крипто-рынка за счет распространения воздействия протокола на традиционные активы, не коррелирующие с крипто-сектором. Общая заблокированная стоимость Venus («TVL») в настоящее время полностью состоит из криптовалютных активов, что делает протокол полностью зависимым от показателей рынка криптовалют. В условиях широкого крипто-спада, который несколько раз наблюдался в 2022 году, Venus может существенно пострадать. И наоборот, пул ликвидности Credix включает традиционные типы кредитов, такие как финансирование на основе доходов, кредиты, обеспеченные твердыми активами, финансирование малого и среднего бизнеса, студенческие кредиты и прямые потребительские кредиты. Все сделки на платформе Credix имеют избыточное обеспечение. Эта диверсификация и избыточный залог представляют собой новый источник стабильности для Venus.
  • Генерация доходности: Пул ликвидности Credix в настоящее время имеет 13,8% скользящего 90-дневного APY (APY на 22.03.2023), выплачиваемого на 100% в долларах США. LP, рассчитанный на целевой уровень APY в 12,0%, не выплачивает вознаграждения за счет инфляционных эмиссий токенов и не инвестирует активы пользователей в какие-либо другие протоколы. Двузначная доходность генерируется реальными, понятными кредитами и всегда выплачивается в долларах США, де-факто цифровом долларе криптовалюты. В полном объеме это партнерство будет приносить более 2,4 миллиона долларов в год. Это возвращение может быть использовано для укрепления страхового буфера Venus, финансирования текущих расходов, выкупа токенов XVS или любой другой инициативы, принятой сообществом.
  • Многоуровневая комплексная проверка: инвестиции пула ликвидности Venus будут защищены несколькими уровнями комплексной проверки, проводимой опытными профессионалами в отношении основных заемщиков. Внутренняя команда Credix по кредитам, рискам и структурированию, которая является начальным этапом, использует опыт ведущих фирм, таких как Mubadala, Deutsche Bank, LinkLaters, BNP Paribas, CPP Investments и многих других. Команда CRS, работающая на рынке в Латинской Америке, встречается и тщательно проверяет всех потенциальных заемщиков. Как только команда CRS завершает свой процесс, андеррайтеры, традиционные кредитные фонды «голубых фишек», проводят полную вторичную комплексную проверку. Андеррайтер инвестирует в младшую часть кредитной линии, которая подчиняется старшей позиции в пуле ликвидности, таким образом согласовывая стимулы всех инвесторов и усиливая комплексную проверку сделки.
  • Совмещенные стимулы: подчиненные капиталу Venus в пуле ликвидности, андеррайтеры будут включать младший транш с создателем активов, предоставляющим дополнительное обеспечение на уровне SPV, который также удерживает избыточный спред, генерируемый базовыми активами. Этот избыточный буфер спреда представляет потенциал роста создателя актива и остается в SPV. Таким образом, финтех, а затем андеррайтеры покроют любые непредвиденные убытки по базовым активам до того, как это сделает пул ликвидности. Наконец, сборы Credix выплачиваются в качестве последнего шага водопада после того, как все инвесторы получат свои соответствующие денежные переводы. Этот механизм согласовывает все стимулы непосредственно с Venus. Они «возьмут на себя убытки» из-за любых неверных кредитных решений, сначала предоставив Venus и другим инвесторам пула ликвидности уверенность в том, что они будут действовать в интересах всех инвесторов.
  • Инвестирование вместе с высоко оцененными учреждениями: Venus будет инвестировать вместе с опытными инвесторами в акции и кредиты, которые уже протестировали и утвердили платформу Credix, или в дополнение к ним. Credix пользуется доверием и поддерживается некоторыми из самых авторитетных учреждений в области традиционных финансов и web3. В число наших инвесторов в акционерный капитал входят такие известные компании, как Motive Partners, ParaFi Capital и Valor Capital, а также опытные партнеры по андеррайтингу. Addem Capital, MGG Bayhawk и Almavest — некоторые из ключевых фирм, которые провели комплексную проверку инвесторов по отдельным сделкам Credix.
  • Успешная предыдущая поддержка стейблкоинов: Venus может обратиться к другим стейблкоинам, которые уже успешно интегрировались с пулом ликвидности Credix, в качестве обеспечения. В январе 2023 года протокол UXD начал интеграцию с Credix, в результате чего около 50% стейблкоина UXD будет обеспечено пулом ликвидности Credix. Доход, полученный от инвестиций, в размере 12,0% годовых, передается держателям UXP посредством обратного выкупа токенов и страхового фонда протокола для дальнейшей защиты протокола. UXD тесно сотрудничал с командой Credix, чтобы оценить риски, как технические, так и коммерческие, прежде чем завершить эту архитектуру. Наши протоколы продолжают очень тесно сотрудничать, и инвестиции принесли ощутимую пользу сообществу UXD, где Credix пользуется сильной поддержкой.
  • Импакт-инвестирование: рост экономики стран Латинской Америки сдерживается нехваткой доступного капитала. Это ограничивает не только рост бизнеса, но и восходящую мобильность в этих обществах. Credix позволяет финансировать долговые обязательства латиноамериканским кредиторам FinTech, которые затем распределяют этот капитал непосредственно на своих местных рынках. У Venus есть возможность открыть возможности, изменяющие жизнь, финансируя эти объекты и перемещая капитал на рынки с недостаточным уровнем обслуживания, к которым исторически было трудно получить доступ.
  • Неограниченный масштабный потенциал: сейблкойн с полным обеспечением может расти только до размера общего адресного рынка этого обеспечения («TAM»). Таким образом, для стабильной монеты, обеспеченной 100% криптовалютой, потенциал масштабирования ограничен общей рыночной капитализацией утвержденного залога криптовалюты. TAM Credix экспоненциально больше. Сегодня на развивающихся рынках существует дефицит финансирования в размере около $5 трлн в год, при этом более $1 трлн, или ~22%, приходится на наши основные рынки Латинской Америки, которые мы стремимся решить. С помощью Credix VAI может масштабироваться до почти безграничного предложения. Наш спрос на заемщиков чрезвычайно высок, и нет недостатка в высококачественных возможностях размещения капитала, укрепляющих наш долгосрочный потенциал роста.

3: О Credix Finance

Обзор

Credix Finance — это кредитная инфраструктура нового поколения, предоставляющая заемщикам в странах с развивающейся экономикой доступ к ранее неиспользованному капиталу. Credix использует протокол, который облегчает транзакции между инвесторами и заемщиками, делая капитал доступным по привлекательной ставке непосредственно для местных институциональных кредиторов, которые затем ссужают средства физическим лицам и МСП на своих основных рынках. Инвесторы могут получить доступ к этим секьюритизированным высокодоходным возможностям непосредственно через платформу Credix. Кредитные фонды («андеррайтеры») могут инвестировать в кредитные сделки напрямую или распределять свой риск, инвестируя в пулы ликвидности, диверсифицированные по сделкам. На приведенной ниже диаграмме представлен обзор торговой площадки Credix.

изображение
изображение1137×491 49.3 KB

Примичание: На диаграмме представлена примерная структура сделки. Отдельные сделки могут отличаться.

Credix позволяет создавать торговые площадки, содержащие отдельные сделки. Каждая торговая площадка состоит из избранных сделок, каждая из которых разделена на транши, что создает инвестиционные возможности для инвесторов с разными профилями риска/доходности. Чаще всего используется схема старшего/младшего/избыточного залога. В этой схеме старший транш имеет самый низкий риск и самую низкую доходность, потому что он защищен большим количеством младших траншей в случае дефолта. Во многих сценариях, если произойдет дефолт, оригинатор потеряет часть своего избыточного спреда, прежде чем будет затронуто собственное избыточное обеспечение. Если возникнут дополнительные дефолты, младшие инвесторы потеряют (часть) своей вложенной основной суммы и получат проценты по мере того, как они перетекают в старший транш. Хотя эта настройка транша используется в большинстве сделок, платформа Credix позволяет создавать до 10 траншей.

С момента запуска рыночная площадка Credix профинансировала почти 33 миллиона долларов США в виде кредитов на развивающихся рынках, при этом еще несколько развертываний находятся в процессе, что привело к выплате процентов примерно на 2,8 миллиона долларов США.

История

Credix Finance была разработана в начале 2021 года Томасом Бонером (генеральный директор), Максимом Писсеном (технический директор) и Хаимом Финизолой (CGO). Давние друзья и коллеги, эти три основателя осознали необходимость доступа к кредитам на развивающихся рынках и решили решить эту неэффективность, используя свое глубокое понимание технологии блокчейна. Credix зародился как идея в мае 2021 года, к ноябрю стал постоянным фокусом и закрыл раунд начального финансирования в декабре 2021 года. В сентябре 2022 года мы объявили о раунде серии A на сумму 11,25 млн долларов США под руководством Motive Partners и ParaFi Capital. Среди других ключевых инвесторов раунда были Valor Capital, MGG Bayhawk Fund, Victory Park Capital, Circle Ventures, Fuse Capital и Abra. Эти заслуживающие внимания партнеры продолжают поддерживать нас в качестве доверенных консультантов, и многие из них также присоединились к нам в качестве инвесторов в пул ликвидности. После Серии А мы почти удвоили нашу команду, вышли на новые географические рынки и вложили значительные средства в укрепление нашей технической инфраструктуры.

Всего за один год полной работы наша платформа привлекла около 33 миллионов долларов капитала для недостаточно обслуживаемых стран с развивающейся экономикой по всей Латинской Америке, расширяя набор наших продуктов и постоянно работая с некоторыми из самых известных инвесторов как в области децентрализованных, так и традиционных финансов.

Команда Credix

  • Thomas Bohner (основатель, генеральный директор)
    • LinkedIn; Twitter
    • Отвечает в Credix за определение стратегических приоритетов, координацию исполнения с руководством и отношения с ключевыми акционерами, инвесторами и деловыми партнерами.
    • Свою карьеру он занимался разработкой и поставкой комплексных решений для финансовых услуг на рынках капитала и в банковской сфере.
    • Запустил с нуля команду по продажам и проектированию блокчейна на 3 континентах, увеличив штат до 100 FTE. Закрытие крупных сделок с такими клиентами, как London Stock Exchange Group, BNP Paribas и Euroclear.
    • Опыт:
      • Вице-президент, руководитель Блокчейн и Крипто - IntellectEU
      • Юрист - P20 Consulting / Hogan Lovells
      • Аналитик - Motive Partners
    • Образование:
      • Магистр финансов - Университет Антверпена
  • Maxim Piessen (соучредитель, технический директор)
    • LinkedIn; Twitter
    • Отвечает в Credix за нашу глобальную стратегию и реализацию технологий и продуктов, перевод потребностей и требований заинтересованных сторон в масштабируемую архитектуру продукта и координацию с командой инженеров.
    • Физик с большим опытом в области искусственного интеллекта и блокчейна, работающий над инновационными продуктами в IntellectEU для индустрии частного банковского обслуживания и управления инвестициями.
    • Опыт:
      • Руководитель отдела управления продуктами - IntellectEU
      • Руководитель отдела искусственного интеллекта, данных и квантовых вычислений - IntellectEU
    • Образование:
      • Продвинутый магистр искусственного интеллекта - Университет Левенаn
      • Учебный курс по программированию - Le Wagon
      • Магистр физики - Университет Антверпена
  • Chaim Finizola (соучредитель, CGO)
    • LinkedIn; Twitter
    • Отвечает в Credix за коммерческое и деловое партнерство, масштабирование роста за счет маркетинга, коммуникаций и развития бизнеса.
    • Руководил развитием бизнеса на развивающихся рынках и маркетинговой деятельностью в IntellectEU. Запущен ClaimShare, продукт для обнаружения мошенничества в страховой и финансовой индустрии с использованием распределенного реестра.
    • Опыт:
      • Руководитель отдела развития бизнеса, Развивающиеся рынки - IntellectEU
      • Менеджер по продукту - IntellectEU
      • Маркетинг и рост - Settlemint
    • Образование:
      • Магистр финансов - Университет Антверпена
  • Sam Heck (главный финансовый и операционный директорr)
    • LinkedIn
    • Руководил стратегией Liquid Crypto и торговлей в Valor Capital Group.
    • Опыт:
      • Руководил стратегией Liquid Crypto и торговлей в Valor Capital Group.
      • Менеджер портфеля в инвестиционных компаниях, специализирующийся на глобальном тактическом размещении активов.
      • Кредитный аналитик BNP Paribas
      • Занимался юридической практикой в качестве старшего юриста в группе по рынкам долгового капитала в Linklaters, британской юридической фирме Magic Circle.
  • August Widmer (партнерство и стратегия DeFi)
    • LinkedIn; Twitter
    • Опытный специалист в области традиционных финансов с глубокими знаниями экосистемы web3, специализирующийся на децентрализованных финансах.
    • Как глава Credix по партнерству и стратегии DeFi, August будет основным контактным лицом Venus.
    • Опыт:
      • Основное подразделение кредитного надзора в MakerDAO
      • Аналитик инвестиционно-банковских услуг, Группа финансовых учреждений, Stephens Inc.
      • Вице-президент по инвестиционно-банковским услугам, группа финансовых институтов Raymond James Financial
      • Юрисконсульт по инвестиционно-банковским услугам, Группа финансовых институтов Patriot Financial Partners
      • Координатор прямых инвестиций, финансовые услуги Keefe, Bruyette & Woods, Inc.
    • Образование:
      • Бакалавр Хэмпден-Сиднейского колледжа
  • Carolina da Costa Carvalho (руководитель отдела кредитных рисков и структурирования)
    • LinkedIn
    • Опытный профессионал в области прямых инвестиций с опытом поиска, руководства и предоставления креативных решений для капитала в Латинской Америке, специализирующийся на бразильском секторе финансовых технологий.
    • Опыт:
      • Специалист в области прямых инвестиций 1(Noon Capital Partners)
      • Специалист по инвестициям в частный капитал I - Инфраструктура (CPP Investments)
      • Специалист по инвестициям в частный капитал (Mubadala)
      • Образование:
        • Степень бакалавра от Insper Instituto de Ensino e Pesquisa
        • MBA бизнес-школы Колумбийского университета
  • Christian Corcino (руководитель отдела рынков капитала)
    • LinkedIn
    • Ведущий лидер в области развивающихся рынков, рынков капитала и структурированного кредитования с подтвержденным опытом запуска новых предприятий и продуктов
    • Опыт:
      • Соучередитель AlphaNotes
      • Старший вице-президент по решениям для оборотного капитала и синдикации альтернативных активов в GE Capital
      • Вице-президент по разработке и торговле структурированными продуктами на развивающихся рынках в Deutsche Bank
      • Образование:
        • Бакалавр искусств Манхэттенвиллского колледжа
        • MBA в Корнельском университете
  • Marco Bottino (главный юрисконсульт (Бразилия и развивающиеся рынки))
    • LinkedIn
    • Опытный юрист с обширным опытом в области кредитного и структурированного финансирования, секьюритизации и инвестирования в проблемные долги, а также банкротства и взыскания долгов.
    • Опыт:
      • Иностранный юрист по рынкам капитала в американской юридической фирме Simpson Thacher
      • Партнер-основатель Bottino Advogados, специализирующийся на банкротстве и взыскании кредитов.
      • Партнер частной инвестиционной компании Zion Invest
    • Образование:
      • BA from FGV-SP
      • JD from PUC-SP
      • LLM from the University of Chicago.

Ссылки Credix

Сайт; Документация; Приложение; Medium; Twitter; LinkedIn

4: Структура транзакции

Предварительная Структура сделки

Venus предоставит залог VAI на сумму 20 миллионов долларов за счет инвестиций в пул ликвидности Credix. Капитал будет генерироваться недавно выпущенным VAI, который затем будет конвертирован в USDC, родной для Соланы, и инвестирован в LP Credix. На приведенной ниже диаграмме показан этот поток средств и связанные с ним договорные отношения.

изображение
изображение1080×921 39.4 KB

Примечание: процесс будет работать в обратном порядке для реализации процентных выплат по Venus Protocol.

Ниже приведены ключевые допущения и процессы, упомянутые в приведенной выше структуре:

  • BEP-20 RWA Token: Venus создаст токен BEP-20, чтобы представить свои инвестиции в пул ликвидности Credix. При использовании оракула токен будет оцениваться как эквивалент токенов Venus Credix LP, хранящихся на Solana. Этот «заполнитель» необходим, потому что сегодня нет представления токена LP Credix BEP-20. MakerDAO использует аналогичную операцию для инвестирования в активы реального мира, которая описана в MIP21: активы реального мира — кредитор, обеспеченный активами вне сети. MIP21: Real World Assets - Off-Chain Asset Backed Lender.
  • Venus Off-Chain Entity: Credix, как и многие инвестиционные возможности RWA, является разрешенной платформой, ограниченной инвесторами, соответствующими стандартам «Знай своего клиента / бизнес» («KYC») и стандартам аккредитации / статуса квалифицированного инвестора. Венера, управляемая и управляемая своим сообществом, должна будет создать организацию, которая пройдет проверку Credix на соответствие и нормативные требования. Организация создаст упомянутый здесь кошелек Solana Wallet, который в конечном итоге будет использоваться для инвестирования в пул ликвидности Credix. Другие протоколы успешно внедрили структуры сущностей вне сети и могут быть примерами, которым Venus могла бы следовать, чтобы инвестировать в Credix. Во избежание сомнений, наши взгляды здесь не высказывают мнения о законности и не дают каких-либо юридических рекомендаций, связанных с созданием такой внебиржевой организации.
  • Обмен: Наше предложение состоит в том, чтобы Venus обменяла VAI на USDC-SPL через биржу, которая затем была бы выведена Solana для инвестирования в пул ликвидности. Это устранило бы контрагента, позволив обмену и переходу с VAI (BEP) на USDC (SPL) на одной платформе.
  • Solana кошелёк: Платформы Credix работают на Solana с собственным USDC («USDC-SPL»), который Venus должен будет использовать для инвестирования. Мы предлагаем Venus отчеканить VAI, обменять этот новый VAI на USDC-SPL через биржу, а затем вывести этот USDC-SPL на кошелек Solana. Затем Venus может инициировать инвестиции с помощью USDC-SPL в своем кошельке Solana. Мы успешно работали с несколькими решениями для кошельков Solana, включая Fireblocks, и можем предоставить сообществу предложения по платформам.
  • Токен Credix LP: инвесторы пула ликвидности Credix получают токен Credix LP, который представляет их пропорциональную долю в LP. Стоимость этого токена увеличивается по мере выплаты основной суммы и процентов по базовым кредитам. Затем держатели токенов LP могут выкупить накопленную стоимость на платформе Credix, чтобы признать свои соответствующие заработанные суммы дохода. Токен LP не подлежит передаче и доступен только на Solana сегодня, его нельзя развернуть в виде упакованной версии. Venus должен будет хранить токен LP в своем кошельке Solana и периодически выкупать накопленную стоимость либо вручную, либо через смарт-контракты. Используя оракула, как описано выше, Venus будет хранить значение токена BEP-20 RWA, хранящегося на BNB, эквивалентное значению токена LP на Solana. По мере погашения дохода от токена LP этот капитал будет отправлен обратно через процесс, описанный выше:
    • Погасить накопленную стоимость токена LP в виде USDC-SPL
    • Отправить USDC-SPL с кошелька Solana на биржу
    • Вывести с биржи как VAI
      • Примечание. При желании также можно обменять на другой актив в сети BNB.

5: Условия сделки и критерии приемлемости FinTech

Предварительные условия сделки

Мы предлагаем Venus разместить 20 миллионов долларов США в пуле ликвидности Credix с целевой годовой процентной доходностью («APY») в размере 12,0%, полностью выплачиваемой в долларах США. APY пула ликвидности действительно колеблется в зависимости от динамики базовых кредитов, но его цель составляет 12,0%, которую он исторически превышал в диапазоне 13%.

Ниже приводится краткое изложение предварительных условий, которые мы предлагаем:

  • Основная сумма: 20 миллионов долларов.
  • Целевая годовая процентная ставка: 112,0%, выплачиваемая в USDC-SPL (варьируется по ставке, выплачиваемой всем инвесторам LP)*
  • Инвестиционная среда: USDC-SPL
  • Срок: Без срока. Снятие средств может происходить, поскольку ликвидность доступна в любое время после первоначального периода блокировки (см. ниже).
  • График выплат 5 миллионов долларов США в месяц, начиная с момента реализации контракта.
  • Стандартный период блокировки начальные 90 дней
  • Защита Venus: инвестиции Venus всегда будут занимать более высокое положение по сравнению с базовыми долговыми обязательствами, что обеспечивает защиту от убытков за счет младших траншей и избыточного обеспечения.

Постоянный мониторинг сделок

Credix работает над тем, чтобы обеспечить инвесторам максимальную прозрачность за счет полной отчетности по цепочке и сторонних агентов мониторинга в режиме реального времени.

Все передачи активов будут отслеживаться в сети через платформы обозревателя блоков.
Credix будет вести постоянный мониторинг сделок с помощью нескольких сторонних поставщиков услуг и предоставлять всем инвесторам регулярные обновления.
Ключевые области, которые будут оценивать агенты по мониторингу, включают:
    Предоставление кредита
    Залог залога
    Управление денежными потоками и проверка
    Предоставление кредита финтеху
    Проверка критериев приемлемости для финтех-компаний и конечных заемщиков
    Постоянная ежемесячная отчетность

Критерии приемлемости FinTech
Credix облегчает создание кредитных линий для лучших в своем классе латиноамериканских финтех-кредиторов, которые соответствуют параметрам, определенным ниже на момент создания.

Фактор Критерий
Подходящая география Развивающиеся рынки Латинской Америки, прежде всего Бразилия, Мексика и Колумбия
Историческая доходность кредита Минимум 12 месяцев данных об исполнении кредита
Уровень сбора (средний LTM)* ≥ 75%
Коэффициент дефолта по первому платежу (FPD) (средний LTM)* ≤ 5%
Просрочка 30+ (средний LTM)* ≤ 10%
Просрочка 90+ (средний LTM)* ≤ 10%
Доля в базовых активах* Ежемесячные фиксированные платежи (не реже одного раза в квартал) со средним превышением спреда в 1,3 раза от платы за кредитное финансирование
Секторы Факторинг с регрессом и без регресса; финансирование доходов МСП; финансирование оборудования МСП; Лизинг; кредиты, обеспеченные активами; денежные переводы; финансирование цепочки поставок; авансы на выплаты в день выплаты жалованья/SS; «Купи сейчас — заплати потом»; Потребитель; Кредитные карты; Сельскохозяйственные кредиты
Обеспечение основных кредитов Забалансовый отчет: Фидуциарная уступка базовых активов в соответствии с определенными критериями приемлемости; Возможны дополнительные гарантии по каждой сделке. ‖ Балансовый отчет: Залог всего имущества; Отсутствие долга выше кредитной линии Credix (предпочтительно); Дополнительные ковенанты по сделке (например, максимальное отношение долга к собственному капиталу, минимум материальной чистой стоимости и т. д.)
KYC & AML Полный KYC/KYB and AML проверка и соблюдение
Документация Возможность предоставить кредитную ленту / портфель финансовых технологий, юридические документы и информацию о восстановлении
Валютное хеджирование Хеджирование рисков ForEx определяется по каждой сделке под руководством младшего андеррайтера. Оперативное исполнение хеджирования будет осуществляться администратором SPV, на котором лежит валютный риск.

Примечание: Текущие критерии приемлемости оптимизированы для текущих рыночных условий и могут меняться по мере изменения динамики рынка.

*Величины рассчитаны на основе портфеля, эквивалентного портфелю ожидаемой финансируемой сделки (т. е. продукт, качество кредитного скоринга и т. д.)

6: Потенциальные факторы риска

Резюме потенциальных факторов риска

Это краткое изложение рисков, приведенное ниже, не является исчерпывающим, и другие непредвиденные факторы риска могут материализоваться в течение инвестиционного периода.

  • Риск контрагента: Venus будет взаимодействовать с несколькими новыми контрагентами в транзакции, что может добавить уровень сложности и потенциального риска. Venus и Credix еще не работали вместе, и предполагается, что Venus создаст офчейн-объект в рамках этой структуры транзакции. Эти специфические риски снижаются, поскольку с момента создания Credix не было дефолтов, а его возможностям доверяли крупные фирмы как инвесторы как в сделках, так и в компании. Кроме того, другие собственные криптографические протоколы успешно использовали офчейн-объекты в нескольких крупномасштабных сделках, обеспечивая шаблон для подхода Venus.
  • Риск андеррайтинга: Как и в любой кредитной структуре, андеррайтеру в значительной степени доверяют в поиске и оформлении соответствующих кредитов. Credix работает над снижением любого такого риска, проводя строгую комплексную проверку и мониторинг каждого кредитора FinTech. Наша платформа разработана с учетом беспрецедентного уровня должной осмотрительности, так как финтех должен пройти сначала процессы Credix, а затем андеррайтера, чтобы быть зарегистрированным. Команда Credix по кредитам, рискам и структурированию обладает высокой квалификацией и глубоким знанием местных условий. Кроме того, будут определены конкретные параметры в отношении типа кредитов, которые FinTech может выдать, и мы всегда используем агента по обслуживанию на рынке.
  • Общий операционный риск: общие кредитные операции, включая возмещение, в значительной степени зависят от операционных процессов каждого FinTech. Хотя для некоторых это может представлять структурный риск, он снижается, поскольку мы гарантируем, что наши партнеры FinTech имеют записи образцового качества активов, четко определенные процессы восстановления и возглавляются первоклассными опытными управленческими командами. Одним словом, мы будем работать только с лучшими. Кроме того, в Credix мы выпустили более 20 токенизированных облигаций и в то же время располагаем хорошими возможностями для оценки такого рода рисков.

Сильная согласованность стимулов охватывает все аспекты этого партнерства и значительно снижает все эти потенциальные факторы риска. Credix, андеррайтеры и каждый кредитор FinTech будут финансово стимулированы действовать в интересах Venus. Они погашаются только после того, как погашается Venus.

7: Резюме

Мы считаем, что это предложение — уникальная возможность для Venus сотрудничать с одной из самых инновационных и надежных кредитных платформ в сети или вне сети. Поддерживая VAI реальными активами в нашем пуле ликвидности, Venus может диверсифицировать активы, защищенные от волатильности криптовалют, при этом генерируя целевой годовой доход в 12,0%, обеспечивая тем самым стабильность и доходность выше рыночной. Инвестиции Venus будут структурно защищены избыточным залоговым покрытием, ее приоритетным положением в каждой кредитной линии и диверсификацией нескольких сделок, основанной на глубоком кредитном анализе, проведенном Credix и нашими партнерами по андеррайтингу. Центральным во всех этих аспектах будет высвобождение капитала для недостаточно обслуживаемых рынков в Латинской Америке и предоставление реальных, ощутимых экономических выгод местному населению.

Мы рады представить сообществу Венеры это предложение, обсудить его и, в конечном итоге, реализовать. Мы считаем, что это станет началом взаимовыгодного и долгосрочного партнерства между Venus и Credix.

1 Like