Прежде чем мы углубимся во влияние будущего продукта изолированных пулов Venus на экосистему стейкинга ликвидности BNB, мы должны понять, что такое изолированные пулы.
Пул обеспечения Venus в настоящее время структурирован как общий пул, что означает, что все активы могут быть свободно заимствованы путем предоставления любого приемлемого актива в качестве обеспечения. Это хорошо для эффективности капитала, но требует, чтобы каждый проект соответствовал высоким стандартам безопасности и управления рисками, поскольку весь пул безопасен настолько, насколько безопасен его самый слабый участник. Те, кто знаком с экосистемой стейкинга ликвидности BNB, очень хорошо знают об эксплойтах безопасности. Это часто приводит к очень консервативному профилю риска выбранных активов, что не идеально для роста, поскольку многие из этих активов DeFi нуждаются в кредитных вариантах использования для расширения своей продуктовой базы.
Вход в изолированные пулы – это способ предложить кольцевое кредитование под конкретный актив, не подвергая все остальные активы такому же риску. Благодаря тому, что обеспечение разделено на независимые кредитные среды, кредиторы и трейдеры могут участвовать на основе своей личной оценки рисков. Это значительно расширит выбор активов Venus, сохраняя контроль над риском для платформы.
Экосистема ликвидного стейкинга BNB Chain все еще находится в зачаточном состоянии, и является относительно малой по сравнению с размером рынка BNB. Внедрение изолированных рынков поможет ускорить рост этой экосистемы, открыв новый класс торговых стратегий DeFi и расширив принятие ликвидного стейкинга, тем самым защитив сеть с точки зрения эффективного использования капитала. Взглянем на пример стейкинга с кредитным плечом.
Стейкинг с кредитным плечом – очень популярная стратегия, развернутая во всех основных сетях PoS, где экосистемы кредитования, как и стейкинг ликвидности достаточно велики. Чтобы реализовать эту стратегию, владелец BNB может осуществлять стэйкинг на Stader, чтобы получить BNBx, а затем внести BNBx на Venus, чтобы занять BNB. Ссудные BNB можно снова стейкать, чтобы получить больше BNBx, и этот процесс можно повторять, пока это будет возможным. Это стратегия кредитного плеча с относительно низким риском, поскольку ваше обеспечение (BNBx) напрямую связано с ценой вашего заемного актива (BNB), что значительно снижает риск ликвидации.
Другие варианты использования включают долгосрочный стейкинг BNB, размещающий BNBx как обеспечение и занимающий стейблкоины для участия в ICO или реализации возможности арбитража (или любого краткосрочного соглашения). С изолированными рынками Venus они смогут делать эти вещи, не дожидаясь периода отмены стейкинга, без влияния проскальзывания или комиссии, возникающих при использовании DEX для обмена и возврата.
В общем, мы можем представить версию с кредитным плечом многих используемых в настоящее время торговых стратегий DeFi в дополнение к новым стратегиям (например, упомянутым выше), расширяющей выбор для пользователей ликвидного стейкинга BNB.
Для нас было бы невозможно перечислить все варианты использования, которые изолированные пулы открыли для ликвидных токенов BNB, и мы уверены, что пользователи удивят нас новыми и инновационными методами использования этой интеграции. Однако очевидно, что наличие надежного кредитования и заимствования является одним из основных столбов (наряду с ликвидностью DEX), необходимых для быстрого роста экосистемы стейкинг ликвидности BNB, и мы считаем, что запуск изолированных пулов Venus обеспечит это.