TLDR (слишком долго не читал):
Gauntlet дает следующие рекомендации по оптимизации рисков и эффективности использования капитала для Venus:
- Увеличьте CF (порог займа) USDC с 80% до 82,5%.
Рассуждение:
Предполагая, что предложение USDC останется прежним, изменение CF повысит эффективность капитала, потенциально позволив увеличить объем займов примерно на $1,9 млн, не повлияв на VAR ( стоимостная мера риска).
В настоящее время $77 млн USDC поддерживает примерно $21,3 млн займов, рассчитанных на основе суммы всех долговых займов поставщиков USDC, взвешенных по размеру их залога USDC по сравнению с другим обеспечением, которое они предоставляют. Вот разбивка долга, поддерживаемого USDC. Средневзвешенная процентная ставка этих займов составляет примерно 2,8%. При текущем предложении увеличение CF на 2,5% позволит привлечь новые займы примерно на $1,9 млн, что может принести дополнительный годовой доход в размере $54 тыс.
Методология
Обновления параметров Gauntlet направлены на поддержание общей толерантности протокола к риску при одновременном компромиссе рисков между конкретными активами.
Рекомендации по параметрам Gauntlet основаны на функции оптимизации, которая уравновешивает 3 основных показателя: неплатежеспособность, ликвидация и использование займов. Рекомендации по параметрам направлены на оптимизацию этой целевой функции. В наших агентных симуляциях используется широкий спектр разнообразных входных данных, которые меняются ежедневно (включая, помимо прочего, волатильность активов, корреляцию активов, использование обеспечения активов, ликвидность DEX / CEX, объем торгов, ожидаемое влияние сделок на рынок и поведение ликвидатора). Моделирование Gauntlet выявляет сложные взаимосвязи между этими входными данными, которые нельзя просто выразить простыми словами. Таким образом, входные показатели, которые мы показываем ниже, могут помочь объяснить, почему некоторые из параметров были созданы, но не должны рассматриваться как единственная причина рекомендации. Отдельные вспомогательные страницы панели Venus Risk Dashboard содержат другие важные статистические данные и результаты наших симуляций, которые могут помочь понять интересные входные данные и результаты, связанные с нашими симуляциями.
Для получения более подробной информации см. Методологию рекомендации параметров Gauntlet и Методологию модели Gauntlet.
Панель управления рисками
Сообществу следует использовать панель управления рисками Venus в Gauntlet, чтобы лучше понять любые обновленные предложения по параметрам и общий рыночный риск в Venus. Приведенный ниже снимок экрана был сделан 30 января 2023 года. Значение под риском представляет собой значение неплатежеспособности 95-го процентиля, которое возникает в результате моделирования, которое мы запускаем в диапазоне волатильностей, чтобы аппроксимировать хвостовое событие. Ликвидации под риском представляет собой объем ликвидации 95-го процентиля, который возникает в результате моделирования, которое мы запускаем в диапазоне волатильностей, чтобы приблизиться к хвостовому событию.
Крупнейшие заёмщики
Совокупные позиции и использование займов 10 крупнейших заемщиков
Суммарное предложение 10 ведущих заемщиков
Полные займы 10 крупнейших заемщиков
Ликвидации
Поскольку Gauntlet отслеживает состояние рынка и протокола, ниже показаны некоторые действия, которые мы отслеживаем, чтобы обеспечить минимальный риск. В период с 8 по 9 января 2023 года произошла ликвидация залога в BTC на сумму 2,36 млн долларов. Займы по этим счетам (2,17 млн долларов) были погашены в ADA. Вероятно, это было вызвано скачком цены ADA примерно на 17% в период с 8 по 9 января. Кроме того, 18 января произошла ликвидация одного счета за 408 000 долларов США в качестве залога в BTC (с погашением займа в размере 372 000 долларов США в долларах США). Цена BTC упала на 3,7% 18 января и, вероятно, вызвала ликвидацию этого единственного пользователя. Мы продолжим следить за позициями пользователей и протоколов и давать рекомендации по мере необходимости.
Ликвидации, за месяц по датам
Погашенные займы, за месяц по датам
Полезные ссылки
Пожалуйста, переходите, чтобы узнать о наших методологиях:
Следующий шаг
- Gauntlet опубликует предложение по изменению параметров на предварительное голосование