TLDR (слишком длинно, не читал)
Gauntlet дает следующие рекомендации по оптимизации рисков и эффективности капитала для Venus:
- Увеличьте лимит займа BCH с 7 000 до 9 000.
- Увеличьте лимит займа TRX до 22 000 000 с 18 853 000.
Рассуждение:
Займы BCH и TRX почти достигли своего предела заимствования, и использование каждого токена в последнее время выросло. Более высокие ограничения на заимствование для этих все более используемых токенов обеспечат лучший опыт для пользователей, которые хотят заимствовать их, и принесут больше дохода для протокола без увеличения рыночного риска.
- Поддержка еще 2000 BCH (или 246 тысяч долларов) при годовой процентной ставке 10,04% может принести до 24 700 долларов дополнительного годового дохода.
- Поддержка еще примерно 3 150 000 TRX (или 206 000 долларов США) при APY в размере 10,38% может принести до 21 400 долларов дополнительного годового дохода.
Рекомендации Gauntlet по максимальному размеру заимствований основаны не только на соображениях роста; наша методология также учитывает риски, связанные с манипулированием ценами и концентрацией ликвидности.
- Мы также учитываем локальную ликвидность (ликвидность в той же сети) токенов для лимитов заимствования, чтобы гарантировать, что любой данный протокол не будет чрезмерно сконцентрирован на токене, так что маркет-мейкеры и пользователи не смогут поддерживать его ликвидность. Наша методология гарантирует, что лимиты заимствования нестабильных монет не превышают объемы 5 лучших кошельков в той же сети. Поскольку 5 лучших кошельков в сети BNB содержат 380 тыс. и 40 млн токенов BCH и TRX соответственно, наши рекомендации не представляют риска концентрации ликвидности.
Поскольку наши модели показывают, что залоговые факторы в настоящее время установлены для эффективного баланса между эффективностью капитала и рыночным риском, мы не рекомендуем никаких корректировок.
1. Методология
Обновления параметров Gauntlet направлены на поддержание общей толерантности протокола к риску при одновременном компромиссе рисков между конкретными активами.
Рекомендации по параметрам Gauntlet основаны на функции оптимизации, которая уравновешивает 3 основных показателя: неплатежеспособность, ликвидация и использование займов. Рекомендации по параметрам направлены на оптимизацию этих целевых функций. В наших агентных симуляциях используется широкий спектр разнообразных входных данных, которые меняются ежедневно (включая, помимо прочего, волатильность активов, корреляцию активов, использование обеспечения активов, ликвидность DEX / CEX, объем торгов, ожидаемое влияние сделок на рынок и поведение ликвидатора). Моделирование Gauntlet выявляет сложные взаимосвязи между этими входными данными, которые нельзя просто выразить в виде эвристики. Таким образом, входные показатели, которые мы показываем ниже, могут помочь объяснить, почему некоторые из параметров были созданы, но не должны рассматриваться как единственная причина рекомендации. Отдельные вспомогательные страницы панели Venus Risk Dashboard охватывают другие жизненно важные статистические данные и результаты наших симуляций, которые могут помочь понять интересные входные данные и результаты, связанные с нашими симуляциями.
Для получения более подробной информации см. Методологию рекомендации параметров Gauntlet и Методологию модели Gauntlet.
2. Панель управления рисками
Сообществу следует использовать панель инструментов Venus Risk Dashboard Gauntlet, чтобы лучше понять любые обновленные предложения по параметрам и общий рыночный риск в Venus. Стоимость под риском представляет собой значение неплатежеспособности 95-го процентиля, которое возникает в результате моделирования, которое мы запускаем в диапазоне волатильности, чтобы приблизиться к конечному событию. Ликвидации под риском представляет собой объем ликвидации 95-го процентиля, который возникает в результате моделирования, которое мы запускаем в диапазоне волатильностей, чтобы приблизиться к хвостовому событию. Мы хотели бы отметить, что наша методология в отношении лимитов заимствования/предложения в настоящее время основана на моделировании рисков, которое является независимым и дополняет наши модели рисков, показанные на информационной панели.
3. Крупнейшие заемщики
На приведенных ниже рисунках показаны тенденции ключевой рыночной статистики в отношении займов и использования, за которыми мы будем продолжать следить:
Совокупные позиции и использование займов 10 крупнейших заемщиков
Суммарное предложение 10 ведущих заемщиков
Полные займы 10 крупнейших заемщиков
4. Ликвидации
Поскольку Gauntlet отслеживает состояние рынка и протокола, ниже показано поведение, которое мы отслеживаем, чтобы обеспечить минимальный рыночный риск.
- В период с 3 по 4 февраля цена CAKE выросла на 11,1%, что, вероятно, объясняет ликвидацию заимствованных токенов CAKE в эти даты на общую сумму 148,2 тыс. долларов.
- 9 февраля цена vBTC упала на 2,9%, что привело к ликвидации аккаунта, на котором было 54,6 тыс. долларов этого токена.
- 12 февраля цена SXP подскочила примерно на 25%, что привело к ликвидации займов SXP на сумму около 60,9 тыс. долларов.
Мы продолжим следить за позициями пользователей и протоколов и давать рекомендации по мере необходимости.
Полезные быстрые ссылки
Следующие шаги
- Это голосование будет выставлено на VIP-голосование.